Q1全球液晶電視面板出貨面積漲10%，大尺寸全面上漲
2024-05-11
根據(jù)洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《全球液晶TV面板市場(chǎng)月度追蹤》報(bào)告，2024年第一季度，全球大尺寸液晶電視面板出貨量為56.5M片，同環(huán)比分別上漲1.3%和11.3%；出貨面積達(dá)41.0M平方米，同比上漲9.6%，環(huán)比上漲5.6%。
出貨量的微幅增長(zhǎng)來(lái)自于面板廠(chǎng)的高出貨預(yù)期，和面板買(mǎi)手提前應(yīng)對(duì)即將到來(lái)的體育營(yíng)銷(xiāo)，以及針對(duì)面板漲價(jià)的預(yù)判這供需雙方的共識(shí)和共鳴。
出貨面積的增速大于出貨量，則反映了面板出貨平均尺寸向上升級(jí)的趨勢(shì)。第一季度，全球液晶電視面板的平均尺寸為49.3英寸，較去年同期增加了1.9英寸。不過(guò)，和去年第四季度相比下降了1.3英寸，環(huán)比下降的原因主要是相對(duì)去年第四季度，Q1中小尺寸的需求得以釋放，50英寸及以下產(chǎn)品的出貨總量環(huán)比增長(zhǎng)20.8%。整體來(lái)看，平均尺寸圍繞50英寸短期內(nèi)會(huì)上下波動(dòng)，長(zhǎng)期呈螺旋式上升。
除此之外，今年第一季度，全球液晶電視面板業(yè)還具有四大顯著特點(diǎn)：
一、大陸面板廠(chǎng)“以銷(xiāo)定產(chǎn)”策略成熟，操作絲滑。近兩年，液晶面板廠(chǎng)格局越來(lái)越集中，且大多聚集在中國(guó)大陸，在華語(yǔ)體系下，默契比早前更容易達(dá)成。在此基礎(chǔ)上，面板大廠(chǎng)上演了1月的8成稼動(dòng)率、2月的歲修半月，3-4月的大線(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)，以及5或6月份的減產(chǎn)，整體變化富有彈性和節(jié)奏，過(guò)往的“滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)，以產(chǎn)定銷(xiāo)”執(zhí)念已不復(fù)存在。
二、面板價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈。在偏光片供應(yīng)障礙和面板廠(chǎng)歲修、海外終端市場(chǎng)企穩(wěn)、體育營(yíng)銷(xiāo)預(yù)期、面板廠(chǎng)經(jīng)營(yíng)策略四方面因素的合力下，液晶電視面板價(jià)格在第一季度完成了硬著陸、企穩(wěn)和強(qiáng)勢(shì)反彈的全套動(dòng)作，周期之短令人意外。緊接著進(jìn)入第二季度，各尺寸價(jià)格陸續(xù)達(dá)到了前期高點(diǎn)。
三、品牌廠(chǎng)商訂單不減。如同所有的商品消費(fèi)心理，買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的操作總會(huì)讓人有安全感。今年1至3月，品牌廠(chǎng)連續(xù)追加面板采購(gòu)訂單，這也給到了本輪面板價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)反彈更大的底氣。
四、超大尺寸風(fēng)暴正來(lái)襲。對(duì)于產(chǎn)能消耗，面板廠(chǎng)傾向于生產(chǎn)更大尺寸的產(chǎn)品，同時(shí)超大尺寸能給面板廠(chǎng)帶來(lái)更多的營(yíng)收和利潤(rùn)。今年第一季度，75英寸及以上的超大尺寸液晶電視面板出貨量同比大幅增長(zhǎng)了32.6%，合并市場(chǎng)份額提升2.0個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到8.6%。這其中，98英寸和100英寸兩大尺寸合并出貨量較去年同期爆發(fā)式增長(zhǎng)350.0%。向后看，這樣的翻倍增長(zhǎng)還將延續(xù)。
根據(jù)洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《中國(guó)電視市場(chǎng)品牌第一季度出貨報(bào)告》，今年第一季度，在全球電視市場(chǎng)的領(lǐng)先區(qū)域，中國(guó)市場(chǎng)85英寸及以上電視的銷(xiāo)量呈現(xiàn)翻倍式增長(zhǎng)。預(yù)測(cè)2024年全年，中國(guó)市場(chǎng)中，85英寸及以上的超大板電視銷(xiāo)量將達(dá)到313萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)51%，市場(chǎng)份額達(dá)到8.2%；其中98英寸及以上的電視銷(xiāo)量（不含激光電視）將同比增長(zhǎng)65%。
區(qū)域格局：產(chǎn)能調(diào)控，陸系份額下降，日韓系受益
今年第一季度，中國(guó)大陸電視面板三強(qiáng)為穩(wěn)定市場(chǎng)而減產(chǎn)，并在2月歲修2周，因而在全球市場(chǎng)的份額隨之下降。
Q1大陸系四家面板廠(chǎng)的出貨總量為3739萬(wàn)片，同比下降5.3%，合并市占率為66.2%，同比下降4.6個(gè)百分點(diǎn)。盡管當(dāng)季份額下降，但是全球液晶電視面板行業(yè)的話(huà)語(yǔ)權(quán)仍然由中國(guó)大陸廠(chǎng)商牢牢掌握。
陸系面板廠(chǎng)的產(chǎn)能大幅調(diào)控之下，日韓系面板廠(chǎng)成為最大受益者。第一季度，日韓系面板廠(chǎng)的合并市占為13.4%，同環(huán)比分別提升4.2和1.4個(gè)百分點(diǎn)。LGD（樂(lè)金顯示）廣州工廠(chǎng)產(chǎn)能逐步恢復(fù)，Q1平均稼動(dòng)率超過(guò)70%；Sharp在第一季度的產(chǎn)量和出貨量穩(wěn)定增長(zhǎng)，兩大工廠(chǎng)合并出貨量同環(huán)比分別大幅增長(zhǎng)48.2%和23.9%。
洛圖科技（RUNTO）預(yù)測(cè)，從2024年起，全球面板行業(yè)將開(kāi)始不止一起事件的新一輪并購(gòu)重組，最終面板產(chǎn)業(yè)的重心將進(jìn)一步向大陸聚集。
臺(tái)系面板廠(chǎng)Innolux（群創(chuàng)）和AUO（友達(dá)）在今年第一季度的合并市占為20.4%，小幅上升；合并出貨量同環(huán)比分別增長(zhǎng)3.3%和10.2%。
廠(chǎng)商格局：八大面板廠(chǎng)漲跌各半；長(zhǎng)尾陣營(yíng)再生變
統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，全球八大面板廠(chǎng)出貨漲跌各半，其中同比增長(zhǎng)的有：日韓系Sharp（夏普）和LGD（樂(lè)金顯示），臺(tái)系A(chǔ)UO（友達(dá)）和大陸系CSOT（華星光電）。
全行業(yè)唯一的頭部（年出貨5000萬(wàn)片以上）廠(chǎng)商是BOE（京東方），第一季度出貨約1320萬(wàn)片，同比下降6.0%，環(huán)比增長(zhǎng)11.0%，市場(chǎng)份額為23.4%，同比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)。若在今年能夠成功收購(gòu)LGD廣州LCD工廠(chǎng)，月產(chǎn)能將增加至少180K大板，繼續(xù)引領(lǐng)全球大尺寸LCD TV面板行業(yè)。
頸部陣營(yíng)的年出貨在3000-5000萬(wàn)片，CSOT（華星光電）、HKC（惠科）和Innolux（群創(chuàng)）三家面板廠(chǎng)排名穩(wěn)定。
其中，大陸面板廠(chǎng)CSOT和HKC第一季度分別出貨約1150萬(wàn)片和930萬(wàn)片，同比一增一降，CSOT增長(zhǎng)1.4%，HKC下降8.4%，兩者市占率分別為20.4%和16.5%。
臺(tái)系面板廠(chǎng)Innolux（群創(chuàng)）第一季度出貨約770萬(wàn)片，同比下降5.8%；市占率為13.7%，較去年同期下降1.0個(gè)百分點(diǎn)。
變革后的腰部陣營(yíng)出現(xiàn)斷檔，腰部廠(chǎng)商集體轉(zhuǎn)為長(zhǎng)尾陣營(yíng)（年出貨1500萬(wàn)片左右）。日系廠(chǎng)商Sharp（夏普）在第一季度的出貨量約為440萬(wàn)片，同環(huán)比分別大幅增長(zhǎng)59.6%和24.7%，同環(huán)比增幅居行業(yè)第一，市占率達(dá)到7.9%，同比提升2.9個(gè)百分點(diǎn)。
臺(tái)系廠(chǎng)商AUO（友達(dá)）出貨量約380萬(wàn)片，同環(huán)比分別增長(zhǎng)28.5%和4.1%，市占率為6.7%。
只有一條G8.6產(chǎn)線(xiàn)的大陸廠(chǎng)商CHOT（彩虹光電）出貨量約340萬(wàn)片，同比下降14.8%。
韓系廠(chǎng)商LGD廣州工廠(chǎng)在去年初產(chǎn)能減半，目前投片量已有顯著恢復(fù)，第一季度出貨量約310萬(wàn)片，同環(huán)比分別大幅增長(zhǎng)34.6%和22.8%。
在終端市場(chǎng)基本面難以出現(xiàn)明顯復(fù)蘇的背景下，當(dāng)前的尾部陣營(yíng)工廠(chǎng)仍面臨巨大挑戰(zhàn)，積極求變才有更多機(jī)會(huì)：產(chǎn)品轉(zhuǎn)型縫隙市場(chǎng)、或窄眾客戶(hù)和新型場(chǎng)景，要不則是主動(dòng)退出或接受并購(gòu)。
LGD廣州工廠(chǎng)大概率在年內(nèi)完成出售；夏普SDPJ和SDPC停產(chǎn)和出售的消息紛紛揚(yáng)揚(yáng)。進(jìn)入4月，群創(chuàng)光電生產(chǎn)小尺寸模組的南京廠(chǎng)關(guān)停，而生產(chǎn)電視的佛山廠(chǎng)也將會(huì)調(diào)整，上海廠(chǎng)和寧波廠(chǎng)將轉(zhuǎn)型車(chē)用產(chǎn)品。
尺寸格局：中小尺寸下跌，大尺寸大漲，75+英寸漲近五成
以55英寸為分界線(xiàn)，相比于2023年第一季度，今年55英寸以下的中小尺寸出貨量同比全面下跌；而55英寸及以上大尺寸，除58英寸因?yàn)榇箨懨姘鍙S(chǎng)策略調(diào)整而導(dǎo)致出貨縮減之外，其余大尺寸全面大漲，其中75+英寸漲幅近五成。
不過(guò)，今年第一季度出貨量第一的仍然是32英寸產(chǎn)品，出貨量約1290萬(wàn)片，但同比下滑11.2%，市占率為22.8%，較去年同期下降3.2個(gè)百分點(diǎn)。
42/43英寸的出貨在第一季度排名第二，出貨量約1150萬(wàn)片，同比下降1.9%；市場(chǎng)份額20.4%，同比微降0.7個(gè)百分點(diǎn)。該尺寸供應(yīng)相對(duì)單一，多由大陸三大面板廠(chǎng)生產(chǎn)，BOE相對(duì)控盤(pán)。
55英寸和65英寸分別排第三和第四，分別出貨約940萬(wàn)片和670萬(wàn)片。55英寸出貨量同比大幅增長(zhǎng)27.2%，漲幅排第二，市場(chǎng)份額同比提升3.4個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到16.6%，在所有尺寸中占比提升最多。大陸三大面板廠(chǎng)的合并占比達(dá)69.4%，其中CSOT相對(duì)控盤(pán)，Q1出貨約330萬(wàn)片，占比35.1%。65英寸出貨量同比增長(zhǎng)16.1%，市場(chǎng)份額達(dá)11.9%，較去年同期提升1.5個(gè)百分點(diǎn)。
75英寸出貨約330萬(wàn)片，同比大幅增長(zhǎng)26.5%，CSOT和BOE兩大廠(chǎng)商的合并占比高達(dá)78.5%。
75英寸以上出貨約160萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)47.3%，漲幅第一。
預(yù)測(cè)：Q2繼續(xù)增長(zhǎng)，上半年出貨量預(yù)增3%
展望后市，在面板價(jià)格層面，根據(jù)洛圖科技（RUNTO）《2024年5月液晶電視面板價(jià)格預(yù)測(cè)及波動(dòng)追蹤》，進(jìn)入第二季度，在終端市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、無(wú)大利好刺激的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)下，價(jià)格走勢(shì)如期分化。面板大廠(chǎng)控盤(pán)的主力尺寸繼續(xù)上漲，邊緣化尺寸開(kāi)始松動(dòng)，并可能出現(xiàn)紊亂，很難有官方公允價(jià)格。這樣的局面先看到5月份。6月份若趨勢(shì)下行，至少也是持平，確保上半年的結(jié)算利潤(rùn)是面板廠(chǎng)經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)。
在終端層面，根據(jù)洛圖科技（RUNTO）《全球電視品牌市場(chǎng)出貨季度追蹤》數(shù)據(jù)顯示，第一季度全球電視市場(chǎng)延續(xù)上一年的低迷走勢(shì)，品牌整機(jī)出貨量同比下降約1%。進(jìn)入第二季度末，今年6-8月舉行的歐洲杯、奧運(yùn)會(huì)和美洲杯等賽事促銷(xiāo)將促進(jìn)終端銷(xiāo)售，尤其是大尺寸電視，預(yù)期將有明顯拉動(dòng)，Q2全球電視市場(chǎng)出貨量大概率將轉(zhuǎn)漲。
在中國(guó)電視市場(chǎng)，之前業(yè)界期待的以舊換新行動(dòng)方案，在4月份已經(jīng)確定針對(duì)家電產(chǎn)品“中央財(cái)政不予補(bǔ)貼，鼓勵(lì)有條件的地方政府落實(shí)行動(dòng)。在這樣的大方向下，預(yù)計(jì)對(duì)彩電的刺激可能有限。針對(duì)年中618大促，洛圖科技（RUNTO）更新預(yù)測(cè)，中國(guó)電視市場(chǎng)零售量預(yù)計(jì)下降4-6%，具體請(qǐng)關(guān)注即將推出的中國(guó)電視市場(chǎng)618預(yù)測(cè)報(bào)告。
站在大的視角來(lái)看全球液晶電視面板市場(chǎng)，正在走向“困境反轉(zhuǎn)”邏輯，主體集中、供給出清、經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)化都將改變過(guò)往的行業(yè)周期，中國(guó)液晶面板產(chǎn)業(yè)可以期待向好。
規(guī)模方面，洛圖科技（RUNTO）預(yù)測(cè)，2024年上半年，全球液晶電視面板市場(chǎng)出貨量和出貨面積同比均將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，增幅在3%和10%以上。
