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一季度面板廠產(chǎn)能利用率恢復(fù)低于預(yù)期

2023-02-02

根據(jù)DSCC最新更新的 Quarterly All Display Fab Utilization Report中,看到自22年第二季度開始的面板廠產(chǎn)能利用率的放緩已經(jīng)見底,但2023年上半年的恢復(fù)速度比DSCC之前得到的反饋要更慢。

在2022年下半年,過度庫存已經(jīng)因稼動率降低而減少,但仍然處于較高的水平,這也阻礙了行業(yè)的快速復(fù)蘇。在22年第三季度連續(xù)下降20%之后,22年第四季度所有顯示器廠商的玻璃基板投入總量為6780萬平方米,環(huán)比增長3%,但同比下降21%。在當(dāng)前的23年第一季度,我們預(yù)計玻璃基板總投入將下降2%,同比下降25%,為6640萬平方米。該季度包括農(nóng)歷新年假期,許多工廠會放慢速度或關(guān)閉進(jìn)行年度維護(hù),因此2%的連續(xù)下降似乎并不意味著什么。

在新冠疫情影響以及需求激增的推動下,在2021年中國的產(chǎn)能利用率特別高。在經(jīng)歷了21年第四季度的放緩后,22年第一季度的全球平均產(chǎn)能利用率增加到87%,而宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣政治的沖擊導(dǎo)致需求暴跌。22年第二季度下降了6%,第三季度又下降了15%,也是自2008-2009年金融危機(jī)以來的最低點,產(chǎn)能利用率在22年第四季度略微恢復(fù)到67%,并且DSCC預(yù)計第一季度的利用率將穩(wěn)定在這個水位,然后在23年第二季度呈現(xiàn)出小幅恢復(fù)。

隨著SDC的T8工廠和LGD的P5和P7工廠在2022年關(guān)閉,LCD產(chǎn)能結(jié)構(gòu)決定性的倒向了中國區(qū)域。2022年下半年,前七大面板廠中的每一家產(chǎn)能利用率都急劇放緩,而這七大面板廠基本上占有全球所有液晶顯示產(chǎn)能的90%以上。

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市場衰退對于每家面板廠都非常痛苦,而友達(dá)和夏普尤為痛苦,這兩家公司都在22年第三季度將利用率降至50%以下,而這兩家公司的恢復(fù)速度都很慢。友達(dá)光電在第三季度報告稱其每平方米平均售價(ASP)與第二季度相比只下降了3%,這比液晶電視面板16%的跌幅要好得多,因此雖然在降低稼動率上面非常痛苦但是友達(dá)似乎決定堅守價格底線而不是爭奪低于成本的銷售。與友達(dá)和夏普不同的是,惠科從短暫的經(jīng)濟(jì)放緩中迅速恢復(fù)過來,第四季度的平均利用率達(dá)到83%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的68%,由于惠科在IPO的進(jìn)展中,展現(xiàn)良好的運作是基本條件,2022年基本上所有面板廠面臨虧損已成事實,對于惠科來說2023年開端開始從競爭對手那里獲得份額尤為重要。

與大尺寸面板相比,中小尺寸行業(yè)的衰退仍在繼續(xù),似乎在23年第一季度觸底。剛性O(shè)LED經(jīng)歷了嚴(yán)重的放緩,因為價格因素導(dǎo)致的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整對剛性O(shè)LED面板的需求產(chǎn)生非常大的影響。柔性O(shè)LED繼續(xù)與產(chǎn)能過剩作斗爭,而LTPS LCD則與智能手機(jī)市場的普遍放緩的需求作斗爭。

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顯示行業(yè)之前的產(chǎn)能投資增加,是為了應(yīng)對在新冠疫情期間前所未有的需求的激增,但最終導(dǎo)致供應(yīng)過剩,使面板價格急劇下降到低于現(xiàn)金成本。顯示屏供應(yīng)鏈中的過剩庫存,再加上需求疲軟,繼續(xù)使顯示屏的價格面對下調(diào)壓力。由于短期內(nèi)需求增加的前景不大,復(fù)蘇預(yù)計將是非常緩慢的。

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